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2021-10-01 22:17
7 月30 日，中央政治局在分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作時(shí)強(qiáng)調(diào)，要推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)制造業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的中長(zhǎng)期融資，把握好風(fēng)險(xiǎn)處置節(jié)奏和力度。國(guó)家審計(jì)作為經(jīng)濟(jì)安全的“守護(hù)者”、政策落實(shí)的“督查員”，應(yīng)該推動(dòng)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率，督促金融監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，揭示、化解和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革存在的問(wèn)題
金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要包含三個(gè)方面的內(nèi)容，分別是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效率有待提高。促進(jìn)提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率，是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要目的。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融工作的原則，也是金融工作的任務(wù)。中國(guó)金融業(yè)在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)了“資金空轉(zhuǎn)”“監(jiān)管套利”和“關(guān)聯(lián)套利”等脫實(shí)向虛現(xiàn)象，貨幣與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需求不匹配，監(jiān)管套利導(dǎo)致投資效率低下，資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)超于其實(shí)際價(jià)值，金融有脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)自我循環(huán)、自我膨脹、自我繁榮的傾向。
金融供給結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化。優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。均衡的結(jié)構(gòu)有利于金融更好地動(dòng)員儲(chǔ)蓄、改善風(fēng)險(xiǎn)、便利交易和配置資源。當(dāng)前，中國(guó)金融供給存在結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，主要表現(xiàn)：融資結(jié)構(gòu)不合理，銀行貸款等形式的間接融資比重超過(guò)83%，而直接融資占比僅不足17%；金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)不均衡，銀行業(yè)占據(jù)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)比重超過(guò)90%，而4000多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中，絕大部分又是中小型機(jī)構(gòu)；金融市場(chǎng)同質(zhì)性高、差異化程度低、覆蓋面小、市場(chǎng)層次低；金融產(chǎn)品有效供給不足，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品時(shí)，傾向于大型民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，而創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)型中小企業(yè)較難獲得金融機(jī)構(gòu)信貸支持。
金融系統(tǒng)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要目標(biāo)。如果不推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，妥善處理好這些風(fēng)險(xiǎn)，容易誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前中國(guó)金融體系存在著影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)和非銀機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
審計(jì)推動(dòng)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的策略
促進(jìn)提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率。一是以系統(tǒng)論的理念引領(lǐng)金融審計(jì)工作，從全面、系統(tǒng)的視角，確定審計(jì)方向和重點(diǎn)，系統(tǒng)化地解決當(dāng)前存在的突出問(wèn)題，進(jìn)一步提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的績(jī)效。二是開(kāi)展好政策措施落實(shí)情況跟蹤審計(jì)，推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策的落地。推動(dòng)解決制造業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的中長(zhǎng)期融資難的問(wèn)題，關(guān)注小微企業(yè)、“三農(nóng)”金融服務(wù)不足，金融科技創(chuàng)新不足等問(wèn)題。三是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)完善公司治理，督促其回歸本源和聚焦主業(yè)，解剖金融機(jī)構(gòu)套利模式，減少金融脫實(shí)向虛空間。重點(diǎn)關(guān)注違法違規(guī)、層層嵌套、透明度低、風(fēng)險(xiǎn)隱蔽的金融產(chǎn)品。四是揭示侵害中小投資者權(quán)益行為，重點(diǎn)關(guān)注欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造良好直接融資環(huán)境。五是降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，關(guān)注金融機(jī)構(gòu)不合規(guī)、不合理的收費(fèi)，關(guān)注金融機(jī)構(gòu)變相提高融資成本的行為。
督促金融監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)。審計(jì)要推動(dòng)金融補(bǔ)短板，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，提高直接融資特別是股權(quán)融資比重，更好提升金融供給效率。在增加有效供給的同時(shí)還要破除無(wú)效低效供給；推動(dòng)商業(yè)加大不良資產(chǎn)的處置力度，為新增信貸騰出空間。
審計(jì)要推動(dòng)構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)體系。促進(jìn)人民銀行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造適宜的貨幣金融環(huán)境；督促證券監(jiān)管部門推進(jìn)資本市場(chǎng)改革，完善主板、中小板（一板）、創(chuàng)業(yè)板（二板）市場(chǎng)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（新四板）、風(fēng)險(xiǎn)投資等股權(quán)投資市場(chǎng)（新五板）和科創(chuàng)板市場(chǎng)，豐富股權(quán)融資市場(chǎng)；推動(dòng)銀行保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管部門優(yōu)化大中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的布局，發(fā)展普惠性金融，發(fā)展定位于專注微型金融服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。
審計(jì)要促進(jìn)有關(guān)監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)豐富金融產(chǎn)品的有效供給。推動(dòng)人民銀行進(jìn)一步完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具；促進(jìn)商業(yè)銀行優(yōu)化循環(huán)授信和貸款業(yè)務(wù)制度，促進(jìn)提升直接融資比重，降低社會(huì)融資成本，推動(dòng)金融科技的創(chuàng)新和豐富金融產(chǎn)品供給，推出具有避險(xiǎn)性的金融產(chǎn)品，滿足市場(chǎng)的避險(xiǎn)需要。
化解和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，加大對(duì)影子銀行、地方政府隱性債務(wù)、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)、金融控股集團(tuán)等金融風(fēng)險(xiǎn)的揭示力度。促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范表內(nèi)業(yè)務(wù)管理，合法合規(guī)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)，杜絕監(jiān)管套利、資金空轉(zhuǎn)和關(guān)聯(lián)套利等行為；督促金融監(jiān)管部門加強(qiáng)并表監(jiān)管，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)非金子公司的管理和清理工作。其次，關(guān)注中小商業(yè)銀行、非銀金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。近期，包商銀行因重大信用風(fēng)險(xiǎn)事件被監(jiān)管部門接管，在市場(chǎng)整體流通性非常充裕的情況下，非銀金融機(jī)構(gòu)短期拆借利率大幅上升，并引發(fā)了非銀金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)關(guān)注中小銀行同業(yè)存單同業(yè)理財(cái)剛性兌付情況，關(guān)注其同業(yè)業(yè)務(wù)掩蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管套利的行為，關(guān)注非銀金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性缺口和風(fēng)險(xiǎn)敞口。 再其次，關(guān)注債券市場(chǎng)違約風(fēng)險(xiǎn)。自2018年以來(lái)，我國(guó)債券市場(chǎng)爆發(fā)違約潮，民營(yíng)企業(yè)以不到8%的發(fā)行額占據(jù)80%以上的違約規(guī)模。審計(jì)機(jī)關(guān)要重點(diǎn)關(guān)注監(jiān)管部門在債券注冊(cè)審核環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題，關(guān)注發(fā)行人財(cái)務(wù)造假和信息披露等問(wèn)題，關(guān)注民營(yíng)企業(yè)債券募集資金短借長(zhǎng)用問(wèn)題，關(guān)注承銷商、會(huì)計(jì)事務(wù)所和評(píng)級(jí)公司等中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)情況。第四，關(guān)注科創(chuàng)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況。審計(jì)機(jī)關(guān)要重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng)板個(gè)股詢價(jià)是否規(guī)范、定價(jià)是否科學(xué)合理，上市企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)披露是否全面完整，是否存在內(nèi)部交易、操作市場(chǎng)等行為，控股股東股權(quán)質(zhì)押情況，上市后是否存在財(cái)務(wù)和業(yè)績(jī)大變臉等問(wèn)題。最后，充分發(fā)揮國(guó)家審計(jì)“治已病、防未病”的建設(shè)性作用，推動(dòng)金融監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立化解防范金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制。同時(shí)，把握好風(fēng)險(xiǎn)處置節(jié)奏和力度，防止出現(xiàn)“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”，重點(diǎn)關(guān)注處置風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中可能引發(fā)的新情況新問(wèn)題，并做好相關(guān)的備案和預(yù)警。
?。ㄗ髡邌挝?nbsp; 審計(jì)署審計(jì)科研所）
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